소음과 투자

 

 

알짜 정보만을 추출하는 12가지 필터링

 

 

질문1. 투자를 판단하는 기준은?

왜 그 종목이 다른 종목보다 낫다고 생각하는가?

 

질문2. 투자를 고려하게 된 계기는?

정보의 출처가 믿을 만한지?

 

질문3. 인기 종목인가, 소외 종목인가?

현재 인기 종목인가? 소음은 주로 인기 종목에 집중된다는 사실을 기억하라.

 

질문4. 이익예상 라이프사이클에서 몇 시 방향에 있는가?

주식 매수에서 이상적인 위치는 이익예상 라이프사이클의 7시 근처다.

 

질문5. 기존 포트폴리오와 어울리는가?

관심 종목이 자신이 종사하는 업종에 속한 종목인가? 혹시 급여 일부를 회사 주식으로 받고 있는가?

 

질문6. 위험하다고 생가갛는가?

왜 위험하다고 생각하는가?

위험하다고 생각하면서 왜 투자하려고 하는가?

위험하다고 생각하는 종목을 이미 많이 보유하고 있는가?

 

질문7. 위험을 평가하는 기준은?

어떤 종목의 위험을 직관적으로 평가하는가, 아니면 계량 척도를 확인해서 판단하는가?

위험을 과거 수익율의 변동성으로 정의하는가, 아니면 손실 확률로 정의하는가?

 

질문8. 좋은 기업인가, 좋은 주식인가?

경기가 둔화해서 이익이 감소하는 중이라면 좋은 기업이 유리하지만, 경기가 상승해서 이익이 증가하는 추세라면 좋은 기업이 불리하다.

 

질문9. 좋은 기업인가, 나쁜 기업인가?

 

질문10. 좋은 기업에 유리한 시점인가, 나쁜 기업에 유리한 시점인가?

경기와 이익 사이클은 현재 어떤 상황인가?

1년 뒤에는 어떨 것으로 전망하는가?

1년 뒤 개선될 전망이라면 대게 나쁜 주식이 유리하다.

 

질문11. 남들은 모두 모르는데 당신만 아는 것은?

당신이 지혜롭게 도출한 독자적인 의견은 무엇인가?

 

질문12. 월요일에 토요일 날씨를 예측하려고 하는가?

당신은 잘 분산된 포트폴리오를 장기 보유하는가?

아니면 최신 인기 종목으로 데이 트레이팅하는가?