직장인에게 알맞는 실전 주식투자 방법 - 배당금 만들기

 경제적 자유의 최종 목적은 내가 일을 하지 않고도 현금흐름을 만드는 것입니다. 나와 가족이 살아가면서 생활에 필요한 돈입니다. 그렇다고 무조건 많은 현금이 필요한 것은 아닙니다. 딱 일상 생활에서 소비하기 위해 필요한 만큼의 현금이면 충분합니다. 앞서 3장에서 언급했듯이 배당금은 기업 내부에 있던 돈을 외부로 가져오면서 배당소득세를 내야하기 때문에 비효율적입니다. 주주의 왼쪽 주머니에 있는 돈을 오른쪽 주머니에 옮기는 것뿐인데 그 과정에서 돈의 양이 줄어드는 것이죠. 그렇기 때문에 가능한한 그 돈은 기업에서 자산의 형태로 존재하여 계속해서 이익을 만들어내는 것이 더 낫습니다.

 그래서 투자자는 기업의 대부분의 자산을 주식으로 보유하되 적절한 현금흐름을 만들기 위해서 배당금을 지급하는 종목을 포트폴리오에 갖고 있어야 합니다. 상황에 맞게 수령하는 배당금은 장기적인 투자를 수월하게 해줍니다. 정기적으로 배당금이 현금으로 지급되기 때문에 돈이 필요하다는 이유로 보유 주식을 매도할 필요가 없기 때문입니다.

 얼마만큼의 배당금을 확보해야 하는지는 각기 처한 상황에 따라서 다릅니다. 은퇴를 했거나 은퇴를 앞둔 투자자는 가능한한 전체 포트폴리오에서 발생하는 배당금을 본인의 생활을 커버할 수 있는 만큼 확보하는 게 좋습니다. 사회초년생이나 아직 노동소득을 얻을 수 있는 시간이 많은 투자자는 배당률이 높은 고배당주로 배당금을 많이 확보하기보다는 배당금을 안 주더라도 자본을 효율적으로 사용하여 높은 성장을 이어가는 기업에 투자하는 게 좋습니다.

 성장주에 비해서 배당주의 주가 움직임은 변동폭이 작기 때문에 투자자 입장에서 답답할 수도 있습니다. 그리고 배당금을 많이 지급한다는 것은 향후 성장을 위한 투자금이 줄어든다는 것이고 성장 동력을 잃은 비지니스 모델을 갖고 있기에 대신 배당금을 많이 지급하는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 ROE가 높게 유지되는 배당주의 경우 배당금 지급으로 자본을 줄이면서 동일한 이익을 만들어낸다는 의미에서 부단히 자본 효율화를 위해 노력하는 것이라 할 수 있습니다. 따라서 매출, 이익 등의 성장이 크지는 않을지라도 꾸준히 ROE를 유지하는 배당주는 장기간에 걸쳐 안정적인 배당금을 받을 수 있는 훌륭한 투자 대상이 될 것입니다.

 대부분 직장인에게 있어서 투자의 목적은 부자가 되기 위한 것이기도 하지만 궁극적으로 자신의 노동소득을 대체하고 싶어하는 목적이 큽니다. 그러므로 배당금이 없는 성장주 투자도 필요하지만 적정한 현금흐름을 만들어내는 배당주의 적절한 조합이 필요합니다. 배당금은 느리지만 확실한 경제적 자유의 도구가 될 것입니다.